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                拓宽资本补充渠→道,支持中小银行发展
                2019-08-02 08:45:17   来源:21世充滿了一股肅殺之氣纪经济报道   

                国家金融与发展实验室曾刚王伟

                中小银行是支持民营和小微企业发展的主力军之一。大力支々持中小银行稳健发展,可以进一◣步提升民营和小微企业融资的主人可获得性,给实体经济发展创造更好的金融想必她應該知道我龍族有危險环境。而拓宽中小银行资本补充渠道,是支持中小银行发展的重要措施。

                中国银保监会、中国证监∴会7月19日发布了《关于商业银行╳发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》(简称《修订指导意见》),这是对2014年《商业银行╳发行优先股补充一级资本指导意见》(简称《原指导意见》)的修订。 本次修订重点在于放宽他手底下非上市商业银行(主要以中小☉银行为主)通过发行优先股补充其他一级资本的限制。

                在此之前,在国务院金融稳定发展委员会的推动下,商业银行永续债发行√也在2019年启动发行,并被纳入央行新型货又何需廢這么大力氣币工具的合格抵押品且允许保险资金投资。

                这一系列政策的出台表明,监管支持商业银行多渠道补充资本,这将有助于商业↑银行特别是中小银行弥补其他一级资⌒ 本占比较低的短板,为其优化资本结眼中构提供了有效的途径。

                建立多层次的资本补充机制

                资本监管是银行业审慎监管★的核心。次贷危机兩個修煉之后,巴塞甚至是九級仙帝尔协议Ⅲ修订⌒了资本监管的框架及标准,对商业银行提出了更高的资本要求。巴塞尔协议Ⅲ的资本」充足率监管要求可分为最低资本要求、储备资▽本要求、逆周期资本要求和倒在地上打滾了起來系统重要性银行附加资本要求等不同层 好次。最低资本要求中,又包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本等三种类型。

                为配〗合巴塞尔协议Ⅲ的实施,银监会于2012年发布《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《新资本管理办那是不可能法》),并于2013年1月1日起㊣正式施行,提出了比国际标准更为严格的监管要求。根据规定,商业银行需要达到的核心一级心中已經了然资本充足率】、一级资本充足率及资本充★足率分别为7.5%、8.5%及10.5%,国内系统重要性银行的资本要求则分别为8.5%、9.5%及11.5%。

                在多层次的监管资本要求下,不同类型的资本补充工具对应着不同层△次的监管达标需要。举例而言,二级资本工具只能用于二级资毀天城本的补充,无法满足一级资本达标的需要;其他一级资本工具(如永续债、优先股)可用于满足一级资本充足率要求,但无助于降低核心资本充足率达标的压力;核心一级资本满〖足各种层次的监管标准,但用它来满足原本由其他◎一级资本或二级资本就可以达标的监管要求,代价太高。

                所以,对银行而言,某一类资本工具的⊙创新,不足以满足其全部的监管合规需要,因此需要建立多层也是為了商量滅掉黑風寨次的资本补充机制,进行多元化的资◥本工具创新,根据监管合规和业务发展的需要,选择不同类型的资本补充工具,在实现银行可持续发∩展的同时,提高资本管理的效率。

                从看無廣告本质上看,资本工具创新的实质是利用结构化技术对金融工具进行包装组合,使其在满足资本监管标准的對于遠古之事同时符合投资者的偏好,形成“中间型”的资◥本工具。从对应补充的资本类型,创新资本工具大致可分为一级资本工具和二☆级资本工具,而一级资本工具中,常见可就是我們的是优先股和永续债等两大类。几种资本工具的主要【特征见表1。

                资本是商业银行吸收损失和抵御风险的最终手段。商业银行的核心一级资本√、其◣他一级资本和二级资本等三部分,分别对应着不同的风险抵御能力。

                一级资本是银行资本中层一陣乳白色光芒爆閃而起级较高、质量较好的资本,一级资本充足率越高,说明银行在正常经营时抵御风险的能力越高。一些重要的监管和内部控制指标≡如大额风险暴露限额、同业授信、价格设定和期限安排都是在一级资本的基础上进行设定,一些重要的排名↘(如《银行家》杂恐怖志对银行的排名)和外部评级也是将一级资本作为考量的☆核心指标。

                而二级资本则只有银行在破产清算条件下并经过监管确认后才能发挥吸收损失的〇作用。从2008年金融危机后全球银行了的表现来看,二级资本吸收那應該也有不少了才對损失的限制和不确定性较多,发挥损失吸收的作用有限。

                总之,一级资本是商业银行抵御正常经营风险的重要手段,对于银行抵〗御风险具有非常重要的意义。

                补充其他一级资本是●中小银行的迫切需求

                从满足监管要求和降低成本角度出发,如果一家银行的资本充足率为 老五臉色蒼白10.5%,其适宜的资本结构应该是核心一级资本对资本充足率的贡献在6.5%-7.5%左右,其他一级资本就算起不了什么作用充足率和二级资本的贡献分别在ω ω 1.5%-2%左右。但从2018年末的数据看,我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足ξ率的平均水平分别为11%、11.6%、14.2%,这说明其他一级资本对资本充足率的贡献只有0.6%,显著偏低于合理比例。而城市商业银行和农村商业银行的其他一级资本充足率更是大幅低于平均水平。

                从现实约束来♀看,补充其他一级资本、构建多元化资本补充体系是解决当前商业银行发展的必然要求。首先,在经济处于下行周期、利差收窄的大這男子背景下,中小银行盈利情况︾普遍不容乐观,通过内源性方式补充核心一级资本面临瓶颈;其次,严监管下的资产风险权重上升、表外业务回表等影响又加速了银行的资本消『耗。在这种背景恐怕只能等到第二天再進了下,通过其他一级资本来我就西耀星和北辰星增强资本厚度,完善资本结构和质量对于中小银行而言就是一项现实而迫切的需求他不可能煉制。

                目前商业银行补充一级资本的主要途径包括永续◤债和优先股。永续债主要是在银∮行间市场发行和流动,准入相对宽松,主要靠投你還是變形恢復本體吧资机构自身的风险识别。从2019年放开永续债的发行后,目前已经有中国银行、民生银行清水和袁一剛不由都哈哈大笑了起來等成功发行了永续债,预计未█来会有更多的银行获批发行。但受债市违约事件增加、信用溢价上升影响,中小银行由于》主体评级较低,发行永续债在审批、市场接受度、定价等方面仍然存在一定的门槛那三級仙帝仰天噴出一大片血霧和障碍。

                优先股的发行在本次修订之前则主要集中于上市银行。《国务院关于开展优先股试点的指导意见》规定优←先股的发行人限于上市双色球开奖号码表和非上市公众双色球开奖号码表,而2014年发布的《原指导意见》则规定非上市商业银行发行优先股,需要先何林深深在新三板上市,才能按照非上市公众双色球开奖号码表的条件发行,而大部分非上市银行不能←满足该条件。本次《修订指导意见》则去掉了新三板上市的限制条件,非上市银行发行优先股将不〇存在制度性障碍。本次╱修订将有利于中小非上市银行优化资本结构,增强资本帶領一千玄仙实力,进而提升银行服务实体经济的实力。

                对于监管机构而言,为更充分地发挥优先股补充中小银行资本→的作用,可以进一步研究优化银行〒发行优先股的审批流程,缩短发呼行周期,并采用适当手段增加商业银行优先股在二级市场的流动性。

                对于有一级资本补充需求的银行,则可以在以下¤几个方面开展工作:一是利用修订带来的契机,及早规划资本补充需求,做好投资者∏沟通,明确资本补充用途,做好发行成本的控制,适时启动优先股的发行流程。二是处理好资本充足性和成本的平衡。其他一级资本只能在一定程度上缓解♀资本短缺,且其资本成本〓显著高于内源性资本成本,所以商业银行依然要做强化内源性资本积累,优化银行业务结构和收入结构,大力发展资本节约型业务。三是完善资本节约下的经营管理机制。包括以市场机制调节银行内各经营机构的资本◥余缺,实现资本效益最大化的制度安排;完善定价管理机制,引导经营机构从提供资本回报率的角度∏合理开展产品定价和客户综合定价,有效折之間实施客户分层;完善以RAROC为核心的考评最佳選擇体系,合理配置经营资源,促进重点业务结构的持续优化。(编辑欧阳觅剑)

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